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推荐一个相对靠谱的黑色策略多螺纹抛热卷套利
2019-06-13 15:56 甘肃快三

推荐一个相对靠谱的黑色策略多螺纹抛热卷套利

  冷卷与热卷价差创新低,截止5月30日上海地区价差仅为330元/吨,低于去年11月11日的低点。找兼职工作工资日结从价差的角度来说,后期热卷表现或弱于冷卷,如果后期仍是弱势氛围,热卷有补跌可能。但是由于这次价差是快速收敛,有效性还有待观察。

  在消费淡季的背景下,供应量未明显下降前,市场走强难度较大,所以短期市场氛围仍难有改观,市场仍面临较大下行压力。另外,根据调研得到冷卷的销售不太理想,价格仍有下降空间,结合第一部分二者价差情况,后期热卷面临补跌的情况。

  从现货价差来看,上海地区热卷与螺纹价差处于近几年的高点,而两者实际的工序成本差异并不大,优秀的企业工序成本仅相差90-150左右。所以从生产利润的角度来说,当前热卷的利润依然可观,而螺纹逐步步入亏损的境地。随着两者的利润差异化变化,钢厂有调整产线的动力,进而不利于热卷,利于螺纹。

  背靠240一线,可逐步建立买期螺抛期卷的套利头寸,第一目标价差150,第二目标价差90。

  不利因素:热卷基差过大,期货相对被低估,但通过上文分析,现货有补跌可能,一旦热卷基差修复,期卷与期螺价差或有加速回落可能,但如果热卷现货迟迟不跌,则需注意风险,价差表现上就是突破265一线,需要再度评估市场氛围。

  风险点:供应侧改革超预期,导致市场氛围再度转强,热卷由于盘子相对较小,波动更大,或导致价差出现短期较大偏离。