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女教师炒期货半年4万做到1450万再回到起点
2019-06-25 17:41 甘肃快三

女教师炒期货半年4万做到1450万再回到起点

  投资市场是一个产生神话的地方,但是如果没有及时的风险管理意识,美丽的神话很可能转眼幻灭。万群这个例子太特殊,她的成功和回归,都是源自那种让专业人士胆寒的极端操作。

  2008年3月11日,对于武汉退休女教师万群而言, 是她人生中永远难忘的一天,作为“武昌女期民半年从4万做到1450万”这一期市神话的主角,万群所持有的最后300手豆油合约因保证金不足于当日上午被强行平仓,其账户里最终剩下的资金不到5万元,一场千万富翁的美梦在持续近半个月后,宣告结束。

  据武汉当地媒体报道,万群大约50岁,退休之前的职业可能是教师。2005年7月,万群拿着6万元开始涉足期货市场,此前,她已有10年炒股经历。步入期市头两年,万群战绩并不出众,其保证金从最初的6万缩水至4万;直到2007年下半年,她的交易账户才逐渐引起了期货公司的注意。

  从2007年8月下旬起,万群开始重仓介入豆油期货合约,此后两三个月,豆油主力合约0805从7800元/吨起步,一路上扬至9700元/吨,截至当年2007年11月中旬,万群已有10倍获利。进入2008年,豆油上涨速度越来越快,2月底,豆油0805已然逼近1.4万元/吨,也就是在那时,万群的账面保证金突破了1000万元,成了名副其实的“千万富翁”。

  “她采取的是全仓操作的股票手法。”知情人士透露说,万群是所有资金满仓交易,没有科学的资金分配比例,而且,她利用期货交易浮动盈利可以开新仓的特点,又将盈利全线扑入豆油期货,越涨越买。这种操作方式最大程度地利用了杠杆,可以将利润放大至最大;但与此同时,风险也被放大到了最大,一旦顶点行情有所调整,满仓交易、最高点也有买入的万群将面临灭顶之灾。

  据悉,期货公司曾不止一次劝她降低仓位,但万群根本听不进去。事实上,万群之所以能够在半年内成为千万富翁,所仰仗的正是这种满仓交易和浮利加仓,对她而言,这样做没有什么不对的地方。

  万群缔造的期市神话很快引起了媒体关注,“武昌女子半年内从4万做到1450万”的新闻频频见诸报端,并在网上广为转载。

  “她的资金线日。”知情人士告诉记者,当时正值豆油连续涨停,万群账户的浮动权益在3月4日达到顶峰,最高时竟达2000多万元。不过,当天的行情出现剧烈震荡,油价在一个小时内从涨停快速滑落至跌停。

  在豆油从涨停到跌停过程中,万群的账户因为保证金不足,已经被强行平去了一部分合约,但这并没有引起她的重视。

  “期货公司的人找她谈过,但她拒绝主动减仓。”不愿意透露姓名的相关人士表示,因为此前一些媒体已经报道了万群期货交易半年发迹的事,很多人已经知道她,在这样的情况下,万群碍于面子,不愿意主动平仓,因为她知道,只要一卖,自己就不再是千万富翁了。“实际上,3月6日,她的账上至少还有几百万元,当日价格震荡下跌,要平仓还是有机会的。”

  截至2月29日,万群持有豆油(0805)合约多单224手,持有豆油(0809)合约多单338手。就在3月3日,万群大概在开盘就又加了400多手,总仓位达到900多手。按当日收盘结算价计算,万群账面保证金超过1450万元。

  3月4日,万群持有的豆油0805合约、0809合约最高都曾摸至涨停板价位,其账户的浮动权益在此时达到顶峰,最高竟达2000多万。但以上两个合约在触及涨停之后,迅速被从涨停板价位打到了近跌停板价位。当日,万群的账户仍是满仓。

  3月5日,0805合约和0809合约均以跌停报收。3月6日,豆油0805和0809两合约最低到了跌停的位置。万群的账户因为保证金不足,遭遇了迄今的第三次强行平仓,当日被期货公司强行平去了100手合约,而万群个人第一次主动减持了300手。此时,保证金大概剩400多万元。

  如果当日万群能全部平仓,她至少能顺利出局,但就在3月6日经纪人和其沟通中,万群仍然坚信豆油此次调整只是暂时现象。因为万群在2007年11月20日和2008年1月中下旬的两次调整中,均被强行平掉了部分仓位,但在其继续坚持做多之下,财富才迅速增加。正因为此前的这两次经历,万群仍坚信做多豆油而坚持保留仓位,也因此错过了最佳的减仓时机。

  “在下跌的时候,我们都不敢给她看相关报纸,以免刺激她。”万群的丈夫在打电话到期货公司咨询情况时告诉工作人员。

  3月11日上午,连续两个交易日无量跌停的豆油期货终于再打开停板。大连商品交易所豆油主力合约0805、0809盘中双双翻红,收盘分别下跌0.83%和0.36%。但由于没有能力追加保证金,万群所持有的最后300手合约被强行平仓,最终,她的账户保证金只剩下了不到5万元。

  由于万群的故事见报后,其账户在3月7日已被中国证监会湖北证监局接手监管,万群的账户被从美尔雅武昌营业部剔除,她的帐户最终情况根本无从得知。

  而通过查询公开交易记录以及推算,可以估算,期货公司为控制风险,在经过两天无量跌停之后,必将在3月11日一开盘就会将万群的帐户强行平仓,按照其还剩500手左右持仓推算,她的账户资金所剩无几,基本爆仓。至此,在杠杆效应之下,这个“从四万到千万”的神话故事已经破灭。

  一是资金分配不当,全部资金同时使用杠杆,太过冒险。期货杠杆一般是1:10,已经比较危险了,总权益亏10%,自己的所有资金便化为乌有。所以,较为稳妥的资金分配比例是,总资金的四分之一参与交易。万群不管不顾仍然挣大钱,不过是赶上了大趋势,是运气使然,不可复制,而一旦趋势转向或者大的震荡,便会爆仓,赔个底儿掉。

  二是跟随趋势不断加码,做对了赚座金山,做错了赔座金山。同一品种帐面浮盈可以买货,这样还好些,大不了赔的是利润。而如果用自有资金加码,最后赔的就是自己的家底儿了。

  三是趋势转向必须止盈止损,不能漠然视之。万群的错误在于止盈太晚,中短期均线乖离已经很大还不肯止盈,跌破30日均线还不止盈,无量跌停后巨量震荡还不止盈,这不是自己坚决坐电梯嘛!返回搜狐,查看更多

  期货内外盘的关系