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子盛资产包揽第十二届全国期货实盘交易大赛程
2019-06-09 15:24 上海11选5

子盛资产包揽第十二届全国期货实盘交易大赛程序化组冠亚军

  日照永安期货

  11月24日,第十二届全国期货实盘交易大赛暨第五届全球衍生品实盘交易大赛闭幕。本次大赛参赛账户创历史新高,参与颁奖大会的人数超过1200人,最高峰超过5万个参赛账户、超过150亿元的参赛资金,在3.5万个坚持到最后的参赛账户中,有8021个账户实现盈利。北京子盛资产在此次比赛中高歌猛进,参赛的“小目标”“子盛ZAM01”账户,荣获程序化组第一、第二名奖项。

  北京子盛资产管理公司、牛顿量化对冲基金合伙人石璐表示,CTA策略具有特殊配置价值,特别是今年以来,在中美贸易冲突、国内去杠杆、经济下行、股权质押风险等多重因素影响下,股市不断走低,整体证券基金收益不佳的情形下,CTA策略整体表现出良好的“危机alpha”特性和避险属性,前三季度CTA策略私募基金整体上涨6.10%,在各主要证券基金策略中表现居首。这种表现不是出于偶然的情况,在1994年到2008年全球市场出现的几次金融危机中,CTA策略表现始终名列前三。国内的CTA策略起步较晚,但是从业绩来看,CTA策略的中长期表现较好。根据朝阳永续数据,2012年12月至2018年8月期间,CTA策略表现最佳,年化收益率达17.01%,在各主要策略中位列第1;夏普比率也相对较高,为2.01;最大回撤可控,基本在11%以内。而股票多头策略整体波动较大,其年化收益率为10.74%,位列第3;但夏普比率仅为0.80,在各主要策略中垫底;而最大回撤高达27.2%。随着原油、苹果、二债和纸浆等新期货品种,以及ETF50、棉花和铜期权的上市,我国衍生品市场规模越来越大,品种越来越丰富,CTA作为衍生品合约的交易策略,日益凸显出重要的配置价值。

  他认为,目前我国金融业逐步加快对外开放,竞争格局和环境正在发生变化,具体表现在:首先,竞争对手的变化,海外知名资产管理公司已经在我国取得私募基金管理人牌照,并开始运作多只对冲基金,作为本土资产管理公司,提升自身的专业水平和管理能力才能与之竞争;其次,金融科技正在高速发展,海量数据分析方法、高性能计算技术将会推动资产管理和金融服务业务模式的变革;最后,随着沪港通、深港通和沪伦通等交易渠道的增加,全球资本市场连接将更为紧密,全球资产配置需求显现,全球资产配置的量化对冲策略将是唯一有效的破局之道。

  石璐表示,从市场收集的数据显示,在经历了今年股票市场的大跌之后,覆盖3558支股票的中证全指PB中位值达到了1.49,从1990年股市设立以来,这个数据仅次于2014年4月底的1.45(因为目前一些大蓝筹在艰难的扛着上证指数)和94年的1.41。过去24年来历次极端谷底的数据分别是:94年1.41,96年1.96,05年1.62,08年1.96,12年1.52,14年1.45。而A股24年以来的PB中位值是2.67,在过去24年里只有0.53%的时间比现在便宜。尽管目前A股正处于至暗时刻,但是从历史性的低估值中,我们也看到了难得的投资机遇,相信以此时为起点,辅助以科学、系统的投资理念和方法,将会取得优异的投资成绩。

  “投资目的是为了长期稳健的增值,而非‘一夜暴富’。”这种心态帮助他带领团队在此次实盘大赛中屡创佳绩,也是他创办北京子盛资产管理有限公司的初衷。

  据悉,子盛资产始终以长期稳健增值为目标的专业化资产管理公司,旗下业务主要包括量化对冲投资和股权投资等金融业务。公司团队成员包括人民大学教授、海归博士、高校数学专业、计算机专业、投资学专业的老师和多年从事实践投资的专家。公司研发了多种投资策略并发行多只基金产品,历史业绩表现优异。