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徽商点评股指多IF空IH沥青空单持有
2019-06-01 16:19 上海11选5

徽商点评股指多IF空IH沥青空单持有

  4月9日,股指全日窄幅整理,昨日表现强势的化工板块今日领跌两市,钢铁、有色、煤炭均表现不佳,行业板块中家电和地产板块造好,领涨两市。上证指数微跌0.16%报收3239.66点,深成指涨0.82%报收10436.62,创业板指涨0.09%报收1741.17,两市成交8402亿元。宏观消息面,据报道,响水事件后,国内染料企业分两次调价,但买家不买账。数据方面,中国3月份广义乘用车零售销量为178万辆,同比减少12%,连续10个月下跌。国际方面,IMF下调2019年度美国经济增长率从2.5%至2.3%。3月已发布统计局PMI和财新PMI均录得较大涨幅,本周即将发布CPI、PPI以及金融数据,市场普遍预期较为乐观,关注后续实际值与预期值是否存在较大偏差。资金面,今日调整缩量显买盘惜售;北上资金净流出4.03亿元,连续3日净流出;两融余额再创反弹新高。50ETF期权持仓认沽/认购比率维持1值之上。基差、近远月价差方面,IF、IH维持升水结构,IC贴水结构,IF/IH比价仍呈扩大态势。盘面看,指数维持强势调整。综合来看,指数仍然维持强势,但要注意估值修复行情后的宏观数据验证,关注本周和下周数据以及一季度整体表现,操作上,建议前期多单持有,注意控制回撤,套利多IF空IH持有。

  国债:周二央行未开展逆回购操作,当日无逆回购到期,实现零回笼零投放。Shibor多数上行,隔夜Shibor报1.797%,上行36.9个基点;7天Shibor报2.469%,下行1.4个基点。国开行增发三期金融债需求尚可,国开行1、5、10年期金融债中标利率分别为2.452%、3.5424%、3.7279%,投标倍数分别为2.83、2.15、2.71,边际倍数分别为2.24、11.25、2.31。盘面上看,国债期货震荡盘整,午后欲几度攀升,奈何反弹乏力,主力合约全线%,国债现券交投有所提振,10年期活跃券收益率上行幅度扩大。短期来看,经济企稳预期增强是导致国债下跌主要原因,加上技术层面仍然在关键压力位下方,预计短期以震荡偏弱行情为主,建议前期十债空单持有。

  贵金属:4月8日晚发布的经济数据中,美国2月耐用品订单环比终值降1.6%,与前值和预期持平;2月工厂订单环比降0.5%,与预期持平。美元指数跌0.35%报97.0592,因全球经济增长忧虑得到缓解。周一COMEX黄金期货收涨0.46%,报1301.6美元/盎司,创逾一周新高;COMEX白银期货收涨0.89%,报15.22美元/盎。美企财报季即将开始,投资者情绪谨慎,美元与美股走低,令金价得到支撑。脱欧方面:英国下议院通过了避免在4月12日无协议脱欧的法案。4月9日,COMEX金回踩均线受到支撑,企稳继续上涨。但需要注意的是,COMEX金目前尚未突破日均线压制,日线级别的头肩顶形态依然没有被打破,如果突破不了1324.5至1331.1附近的肩线,可能仍有继续回调的空间,如果突破,则有可能继续向上试探1349.8。短期来看,预计以震荡上行为主。沪金1906关注289.5至291.6附近的压力。操作上可以逢低做多。

  原油:周二,上海原油期货SC1905结算价478.9元/桶,涨1.0元,涨幅0.21%,成交277158手。布伦特6月原油期货最新报每桶70.94美元跌0.16美元成交12297手,7月报每桶70.46美元跌0.15美元成交5005手。消息面-4月7日,利比亚东部指挥官Khalifa-Haftar命令他的部队向的黎波里挺进,与国际社会承认利比亚政府之间的冲突升级。由于利比亚局面动荡加剧,该国石油产出或将受限。此外,欧佩克及其盟国继续减产、美国制裁委内瑞拉及伊朗,全球原油供应持续收紧,油价受到一定支撑,操作上可考虑逢低轻仓试多。

  沥青:周二(4月9日)收盘价格在3478元/吨,与上一交易日相比下跌50元/吨,主要由于现货市场社会库存高位,贸易商购买力有限,炼厂库存开始升高,拖拽沥青市场价格。操作建议:空单可继续持有。

  铜:周二沪铜主力合约因美元指数回落高开高走。铜精矿市场扰动加剧,势必影响精铜供应,下游需求迎来季节性恢复,叠加增值税降低和基建投资逐步发力等利好,短期铜价仍有上涨空间。前期多单继续持有,关注上方50000一线压力。

  锌:周四沪锌主力合约延续昨日下跌。截至4月8日,LME锌注销仓单连降6日至5150吨,注销占比时隔三月首次下滑至10%以下,其注册仓单较前日小幅反弹5.7%至46725吨,库存回升致使盘面走弱,虽然锌中长周期依然偏空,但短期供应难以恢复的预期仍在,技术上锌价运行面临压力,前多止盈观望。

  铝镍:周二沪铝主力合约震荡小幅走低,沪镍主力合约高位震荡收平。美国非农数据略超预期,但薪资增长不如人意,中美经贸磋商达成新的共识。铝方面,氧化铝成交集中在2665元/吨,受制于上游铝土矿价格高位、供应紧张及进口矿仍未大面积推广致行业面临亏损,已有部分氧化铝厂因成本压力开始实施弹性生产,叠加预焙阳极价格持续回落,成本下滑遇上宏观预期修复及供需改善铝价上行,电解亏损收窄;消费预期近期好转,未来若去库持续则将使铝价继续温和上行。镍方面,原料端NPI现货近期仍然承压,而镍铁价格目前已运行至低位,目前不锈钢库存仍在高位,下游需求仍疲弱,未来仍需关注不锈钢消费与去库状况。操作上,铝可考虑高抛低吸操作;镍暂时空仓观望。

  纸浆:周二纸浆期货主力合约震荡小幅走低。近期进口木浆现货市场成交偏刚需,受期货价格上扬带动及业者操盘趋于统一、低价惜售影响,周初针叶浆价格窄幅上扬,加针高端品牌因价格一直处于高位,此次受影响暂时偏小。下游文化用纸厂家积极落实提涨后纸价,生活用纸市场延续下行走势,其中四川、河北地区下调100元/吨。预计短期漂针浆期、现走势较紧密,价格维持区间整理走势。操作上暂以观望为宜。

  玻璃:前期沙河地区价格调整之后,对本地和周边市场的竞争能力有所增加。加之生产企业采取了保价的措施,稳定了贸易商的市场信心。近期生产企业出库速度有所增加,基本以周边市场直接销售为主。湖北地区厂家价格的调整,对华东和华南等地区有一定的影响。预计短期市场价格僵持为主。操作上维持近弱远强的思路。

  双焦:焦炭现货市场降后暂稳运行,吨焦利润已跌至盈亏平衡点,再降价恐将难以实现,焦化厂库存有累积,港口库存至高位,压力较大。但随着钢厂复产回升将对原料进行去化和消费,需求驱动下焦炭期货价格仍将维持强势。焦煤方面价格弱稳运行,煤矿复产增多,蒙煤进口稳定,焦化厂开工高需求较强,供需两旺,现货价格前期已有下跌继续跌的空间不大。期货盘面上,受钢材消耗进度积极及铁矿石利多频发因素影响,黑色系整体走强,煤焦原料需求驱动下也将保持强势,操作上J1909合约多单可继续持有,或者进行买焦炭卖焦煤的套利操作。

  油脂:周二连盘油脂收涨,巴西大豆盘面榨利良好,中国积极买入,第二季度大豆到港庞大,油厂开机率将提升,棕油买船量也大,油脂上方压力难消,上涨动力受限。但因部分油厂缺豆,近两周开机率低于预期,豆油库存进一步降至133万吨,且猪瘟继续蔓延,粕价上涨乏力油厂挺油价。预计短线油脂现货将继续跟盘频繁震荡,整体仍偏弱。买家暂维持轻仓操作。

  油粕:中美本周将通过视频继续谈判,特朗普预计有望在未来四到六周宣布协议,且南美大豆收获压力沉重,美豆上涨乏力。而第二季度进口大豆到港量大增,大豆库存已开始回升,后面几周压榨量将提升,及非洲猪瘟仍在蔓延,我们调研数据显示3月末生猪存栏环比上月降9.6%,下游集中补库后也需时间消化。且传闻因美国申请撤销DDGS双反税率,商务部决定近期立案调查复审,酒精企业接到通知本周提供资料。后期DDGS恢复大量进口概率较大,利空粕价,令其上涨空间受限。但豆粕与杂粕价差过小使得豆粕对杂粕替代量大增,油厂豆粕库存压力已缓解,又将限制豆粕下调空间。短线豆粕或窄幅调整。买家暂可观望,等待跌稳再考虑逢低适量补库。

  棉花:周二,国内皮棉价格大多维持稳定,局部上涨。目前国内内地棉产区轧花厂三级皮棉出厂报价在14900-16000元/吨,局部较昨日上涨100-200元/吨。4月9日,受美元走软支撑,投资者等待美国农业部(USDA)将公布的月度供需报告,ICE棉花期货周一升至近四个月高位,报每磅78.92美分,收高0.67美分。今日郑棉震荡收涨,截止收盘,郑棉1905合约收于15295元/吨,涨40元/吨。现阶段籽棉收购不上量且价格较高,轧花厂开机率低,皮棉产出量有限,加工成本居高不下。下游纺企皮棉采购以刚需补库为主,并无大规模采购皮棉现货计划,加之进口棉价格优势明显且货源充足,国产棉竞争力较其偏弱,导致国内皮棉采购需求疲软,皮棉整体走货一般,且5月交割临近下,巨量仓单压制棉价,利空皮棉现货市场,亦使其价格上涨空间有限。预计短线窄幅波动。

  白糖:昨日原糖期货滞涨回落引领郑糖期货今日小幅回落,现货方面则以稳定为主,个别糖厂价格小幅走低。目前市场人士多观望为主,因传言进口许可证将在近两周发放,后续加工糖供应量呈上升趋势,在需求暂未大面积启动前,不排除糖价窄幅走弱的可能。

  豆粕期权:周二豆粕弱势下跌。基本面方面,豆粕与杂粕价差过小使得豆粕对杂粕替代量大增,油厂豆粕库存压力已缓解,将限制豆粕下调空间。短线豆粕或窄幅调整。成交方面,总成交量58764手,较前日下降。Call和Put成交占比53:47,Call成交量占比上升。主力月份Call2700执行价成交最大,Put2550执行价成交最大。持仓方面,持仓量共609442手,较前日上升。Call和Put持仓占比67:33,Call持仓较前日下降。主力月份Call3150执行价持仓最大,Put2500执行价持仓最大。结合豆粕基本面和技术走势,料后市震荡。建议买入m1909-C-2600和卖出m1909-C-2650。

  白糖期权:周二郑糖弱势下跌。隐含波动率方面,909月份白糖期权Call虚值上升,Put实值上升。期权成交方面,总成交量20426手,较前日下降。成交占比59:41,Call成交占比上升。主力月份Call5400执行价成交最大,Put4900执行价成交最大。持仓方面,持仓量150958,较前日上升。持仓占比69:31,Call持仓占比较前日持平。主力月份Call5400执行价持仓最大,Put4800执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看,白糖短期震荡,建议卖出SR909C5000和买入SR909C5100。返回搜狐,查看更多

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